Aplicação da Teoria dos Jogos Cooperativos como Modelo do Equacionamento de Déficit Atuarial em Planos de Benefício Definido

Resumo

As Entidades Fechadas de Previdência Complementar têm papel essencial para a qualidade de vida da população, pois complementa a renda após a vida laboral dos participantes oferecendo um padrão de vida diferenciado. Existem três modalidades de planos de pensão: contribuição definida (CD), benefício definido (BD) e contribuição variável (CV). Os planos de BD e CV estão expostos a diferentes tipos de riscos, como os financeiros, biométricos e as premissas atuariais, contribuindo para a volatilidade do plano gerando, desta forma, o desequilíbrio financeiro e atuarial do plano. O objetivo deste trabalho é propor modelo de equacionamento de déficit, cooperando, desta forma, para o equilíbrio do plano, assegurando a capacidade de pagamento dos benefícios futuros aos participantes.  O modelo utilizará Teoria de Jogos Cooperativos empregando solução de valor de Shapley, uma vez que este tipo de metodologia é utilizado em diversos setores com a finalidade de alocação de custos de forma mais justa. Foi proposto um estudo de caso com 3 participantes, no qual foi estabelecido o valor máximo de cada participantes  valor a ser contribuído de fato pelos participantes e o excedente do participante. Aplicando a metodologia proposta observou-se que o novo arranjo beneficiou 2 participantes, penalizando o 3, fato este que uma necessidade de aumento na contribuição da ordem de 77% para equilíbrio do déficit.