TEORIA DO HEDGE: RECORTES TEÓRICO-EMPÍRICOS APLICADOS À GESTÃO DO RISCO COM DERIVATIVOS

Abstract

É notável a larga utilização do hedge através de instrumentos do mercado futuro, com o objetivo de minimizar o risco financeiro envolvido nestas operações. Deste modo, o presente artigo almejou identificar em que nível teórico-empírico encontra-se a teoria de hedge em relação a gestão de risco com derivativos. Para tal, realizou-se um levantamento bibliográfico analítico sobre o tema. Os resultados indicam que a adoção de uma estratégia de hedge proporciona proteção nas operações do mercado de derivativos, com a principal motivação de diminuir o risco financeiro. Após esta identificação, nota-se a necessidade de definir a razão ótima de hedge. Entretanto, os achados apontam que a razão ótima de hedge varia de ao longo do tempo, e desta forma os hedgers devem utilizar modelos de proteção que considerem esta variação temporal.