Prospect theory and behavioral finance:
an analysis in the context of financial de-cision-making
DOI:
https://doi.org/10.51359/1679-1827.2024.246777Keywords:
prospect theory, behavioral finance, decision makingAbstract
Purpose: To synthesize the literature aiming to explore the state of the art around Prospect Theory and Behavioral Finance in the context of financial decision-making, as well as to point out new research directions in the field.
Design/methodology/approach: The integrative review method was adopted. The search for articles was conducted in the scientific databases Web of Science and Scopus. Eleven articles were selected for the research corpus, which were classified into three categories of analysis: investment-related decisions, risk tolerance in decision-making, and cognitive biases.
Research, Practical & Social implications: The analyzed literature confirms that when managing information, decision-makers do not behave completely rationally, as they employ heuristic methods to evaluate and select alternatives related to financial aspects.
Originality/value: This study provides a synthesis of existing knowledge and indicates future research perspectives to advance the understanding of the subject.
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